11月7日，泰山科技学院淬炼商学院聚焦基金行业，特邀海富通基金有限公司北方区券商渠道总监付亚伟作为主讲嘉宾，带来以“基金行业那些事”为主题的泰山商道讲座，助力同学们深入了解基金行业，提升投资理财意识。

淬炼商学院经济学教研室主任聂飞向大家介绍嘉宾，付亚伟总监拥有丰富的行业经验，曾在银华基金和富国基金任职，对基金投资有着深刻的理解和实战经验，付总监的到来让同学们对本次活动充满期待。

行业洞察

付总监首先为同学们剖析了基金行业的概况。他指出，公募基金作为金融行业的顶尖细分门类，目前全国仅有100多家，承担着与中信证券等券商以及国有大行、城商行等开展基金业务对接的重要职责。从发展规模来看，公募基金呈现出迅猛的增长态势，从2015年的10万亿规模一路攀升至超30万亿，参与者众多，涵盖了机构和个人投资者，该投资方式正规、公开、透明，值得大家尽早接触和了解。

在对比公募基金与私募基金时，付总监介绍道，全国私募基金多达2万家，而公募基金有牌照的仅140多家。公募基金面向中国广大居民，投资起点低，主要收取管理费；私募基金则针对特定客户，投资起点高，采用收益分成模式。自2017年至今，公募基金数量已超过12000只，规模逐年递增，发行数量也大幅增长，展现出强大的发展活力。

分类详述

基金的分类丰富多样，付总监为同学们一一进行了介绍。股票型和偏股混合型基金主要投资于股票市场，例如1亿规模的基金，股票型基金最少要将8000万投资于股票，偏股混合型基金最少投资6000万。这类基金收益潜力大，但风险也相对较高，就像一顿美味的大餐，虽然诱人，但不能天天享用。

债券型和偏债混合型基金则主要投资于国债、企业债等债券。债券型基金的风险比货币型基金大，但比股票型基金小，收益性价比相对较高，如同生活中的调味剂，为投资组合增添稳定收益。

货币型基金类似于投资存款，像大家熟知的余额宝、理财通等都属于货币型基金。它的收益相对较少，但基本不会出现亏损，就像余额宝的升级版，为投资者提供了一个安全、便捷的资金存放渠道。

此外，还有一些其他类型的基金，如QD基金、投资黄金的基金、对冲基金等，为投资者提供了更加多元化的投资选择。

市场剖析

基金投资涉及多个市场，付总监详细介绍了股票市场、债券市场等。其中，股票市场回报率高，但波动也较大，就像汹涌的海浪，既有上涨带来的丰厚收益，也有下跌造成的损失风险；债券市场则呈现出牛长熊短的特点，胜率相对较高，为投资者提供了较为稳定的收益来源。

他特别提醒同学们要注意投资风险，以2015年的一位客户购买分级基金的案例为警示。当时，这位客户用100万购买分级基金，出国游玩回来后账户仅剩8万。原来，分级基金自带杠杆，市场下跌时亏损会被迅速放大。这一事件也促使基金公司和券商加强了管理，如今证券等机构都需要预约登记。

误区破解

在投资过程中，投资者往往会陷入一些误区。付总监为同学们详细剖析了五大常见投资误区，并给出了相应的破解方法。

“一招鲜”误区表现为投资者选基金时只用单一评价维度，如只看短期业绩排名或只买净值低的基金。短期业绩好的基金不一定具有持续性，净值低的基金也未必未来表现优秀。破解这一误区的方法是多维度选基，考察基金的长期业绩，关注基金经理的从业年限和年化回报，参考权威机构如晨星网的评级等。

“墙头草”误区是指投资者在牛市时跟风投资，看到别人赚钱就盲目跟买，导致市场高点时投资人数众多，低点时投资人数稀少。破解方法是逆向布局，参考市场点位、市场情绪、基金新发规模、二级市场交易量和估值等指标，在市场低迷时果断入场。

“任我行”误区表现为投资者投资任性，不做规划，不考虑自身的风险承受能力，将所有资金集中投资于一种产品，存在期限错配和风险错配问题。破解方法是了解自己的风险承受能力，进行组合投资，建议参考标准普尔家庭资产配置图，合理分配资金到不同类型资产中。

“跑得快”误区是指投资者赚一些收益就急于卖出，无法获取长期收益。多数人持有单只基金的平均时间不超过一年，频繁操作不仅增加了交易成本，还容易错失长期上涨的机会。破解方法是长期投资，了解基金经理和基金未来业绩的可持续性，避免频繁买卖。

“一根筋”误区表现为投资者持有业绩不佳的基金不能够及时止损，幻想其能“回心转意”。当基金业绩不好时，投资者应自己深入分析或找专业人士分析，决定是否继续持有。

数据揭示

付总监通过一组数据揭示了基金收益与基民收益之间的差异。自2002年到现在，正收益的基金约占60%，平均每年收益在15% - 20%之间。然而，翻倍的个人投资者仅占2.2%，亏损小于30%的占23%，亏损大于30%的占22%。这一数据反映出许多基民由于不合理的投资行为，未能充分享受到基金投资带来的收益。

投资良策

针对以上问题，付总监为同学们推荐了一种省时省力的投资方法——基金定投。基金定投即定期投资，投资者可以按照固定时间（如每月1号）、固定频率（每月多次或每周一次）进行投资，也可以在基金下跌一定比例（如跌1%）时进行投资。基金定投具有规律投资、避免择时、长期投资、提高胜算、分期投资、平抑波动等优点，适合一般投资者，尤其是投资经验不足的群体。付总监也再次提醒同学们，投资要理性、多维度思考，选择与自己匹配的基金和资产，做好资产配置组合，拉长投资时间。

通过本次“泰山商道”活动，同学们对基金行业有了更全面、深入的了解，掌握了基金投资的基本知识和技巧，树立了理性投资的理念。希望同学们能够运用本次活动所学知识，在未来的投资道路上，做出明智的投资决策，实现资产的保值增值。淬炼商学院将继续精心策划并举办更多类似活动，搭建起商业知识与商业实战的桥梁，为同学们提供更多学习交流的优质平台，助力学生成为兼具商业智慧和创新精神的新时代应用人才。

供稿：淬炼商学院

撰写：范红

摄影：高俊涛